Eerst had hij zijn timing veranderd en nadien zijn stoploss. Beiden mochten niet baten. GLD ging ook door zijn tweede, aangepaste stoploss van 170,5$. Iemand die zich TA-er noemt maar zelf een loopje neemt met de meest elementaire wetten ervan, moet niet verbaasd zijn over deze mislukking. Had hij zijn verlies genomen op 167,5$ dan was het beperkt gebleven. Of nog beter had hij zijn short gesloten toen na tien dagen zijn voorspelde “big move downwards” niet begonnen was, dan had hij helemaal geen verlies gehad (http://www.beursbeeld.be/wordpress/archives/651). Ik stel mij daarom grote vragen bij de kunde van deze Technische Analist.

Ik geef toe, ik was gecharmeerd om zijn ludieke manier van doen, maar dit lijkt nu eerder misplaatst dan een extra element. Voor mij geen Serge Farra meer.

Ik ben wel blij dat mijn “voorspelling” wel uitgekomen is. Mijn drie puntjes (http://www.beursbeeld.be/wordpress/archives/666) over de reacties van “goeroes” klopte als een bus. Nadat hij zoals in puntje 2 verwoede pogingen deed om zijn foute trade te omzeilen, deed hij perfect wat ik schreef  nu hij niet anders kon dan zijn foute trade toe te geven. Nu geen mooie grote grafieken of berekeningen meer, geen zichzelf bewierookte volzinnen meer. Enkel nog een geminimaliseerde toegeving in een klein, kort zinnetje: “I’m out of gold trading this morning.”, gewoon in een ander artikel die niets met GLD te maken had en al vlug verwezen naar de achtergrond door nieuwe artikels te plaatsen zie http://www.etf-corner.com/markets/

Mijn zoveelste slechtste ervaring met technische analyse toegepast door “betweters”. Naast zijn eerder beschreven fouten maakt hij nog een kapitale fout. Short gaan in goud die reeds een langdurige opwaartse trend aanhoudt, is vragen om problemen. Meer zelfs, traden in goud is helemaal een slecht idee. Goud is geld en gedraagt zich zodoende  compleet anders dan gelijk welk aandeel. Kopen en houden is tot op heden veruit de beste strategie. Goud zit weer zeer dicht bij zijn hoogste koers ooit in euro’s gemeten!

Als u iets voorspelt, dan moet u zich daaraan houden. Als u de voorwaarden van uw voorspelling continue verandert, dan haal je uiteindelijk wel uw gelijk, maar bent u oneerlijk. En dit is nu wat veel van de pseudo goeroes, eigenlijk charlatans, doen. Ze passen drie methode’s toe. Het is weinig flatterend voor die technische analisten wat hier volgt, maar het stoelt op mijn ervaring die ik heb met deze mensen.

1. Ze hebben gelijk. Dat kan. Door kunde of …door geluk, zoals je juist kunt zitten door kop of munt te voorspellen bij het opgooien van een muntstuk.  Dit gaan ze opblazen en komt terecht in hun trackrecord van juiste voorspellingen. Ze zullen niet nalaten u keer op keer te wijzen hoe goed ze zijn met hun “perfecte” voorspellingen.

2. Ze hebben geen gelijk, maar verdraaien de feiten tot ze gelijk krijgen. Hier is Farra mee bezig. Voorlopig heeft hij geen gelijk, maar heeft al 2x feiten van zijn oorspronkelijke voorspelling veranderd:

a. Op tien oktober had hij duidelijk gezegd dat de grote daling zich binnen de 10 dagen zou inzetten. Hier zat hij fout. Er was helemaal geen daling binnen de 10 dagen, integendeel we zijn nu reeds 18 dagen verder en GLD staat fors hoger i.p.v. lager. Hij blijft echter volhouden dat hij gelijk heeft (“to the penny”) ondanks dat de feiten dit tegenspreken. Alleen duurt het allemaal wat langer volgens hem… . Had hij een stijging voorspeld dat had hij ook gelijk want GLD is van 160$ naar 170$ geklommen. U ziet: gelijk hebben ze of maken ze!

b. Zijn stoploss had hij op 167$ gezet (10 oktober). Dit is het verlies dat hij kon accepteren indien GLD de verkeerde richting zou uitgaan, en… GLD ging de verkeerde kant op. Zelfs heel erg verkeerd, want GLD steeg tot boven de 167$. Nu verwacht een normaal denkend mens dat Farra de handdoek in de ring zal gooien. Niets van. Ongegeneerd was zijn stoploss van 167$ plotseling slechts een “mentale” stoploss. Na een paar dagen aarzeling en nervositeit veranderde hij zijn stoploss naar 170,5$. Wat nu echt wel de eindstreep zal zijn waar hij niet meer aankomt.  Zodoende kon hij gisteren volledig schaamteloos aankondigen dat hij nog steeds gelijk had. Tja, een grote crash voorspellen en in plaats daarvan een stijging zien van 160$ naar 170$,  en nog steeds hoog van de toren blazen, “il faut le faire!”. Iedere professional en beginnende Ta-er weet dat je NOOIT een stoploss aanpast. Een vooraf ingestelde stoploss dient net om emotieloos te kunnen handelen. Zie mijn  beursadvies nr.6. Maar goed, Farra wil op deze manier vermijden dat hij bij het volgend punt aanbelandt.

3. Ze doen een foute trade. Hier gaan ze dan een ganse batterij aan verzachtende omstandigheden bovenhalen waarbij zij vooral niet de schuld aan hebben. Integendeel, meestal beklagen ze zichzelf dat de beurs niet doen wat ze hadden voorspeld. In het beste geval geven ze toe dat ze ook ” een keer” fout kunnen zitten. Deze trades worden wel geminimaliseerd, weggemoffeld en soms zelfs uit hun statistieken gehaald. Daarna kunnen ze een prachtig trackrecord van vooral winstgevende trades geven. Wat ze wel allemaal gemeen hebben is een verschrikkelijk ego. Dat ondertussen volgers veel geld verliezen, raakt hun koude kleren niet.

Zelfs al haalt Farra nog zijn gram door het toepassen van puntje 2, gelijk haalt hij voor mij niet meer. U kunt het volledige verhaal hier volgen: http://www.etf-corner.com/markets/gld/

Nogmaals, ik wil hier technische analyse niet afbreken. Er zitten daar zeer veel goede elementen in die bruikbaar zijn bij beleggen. Alleen, als u uw beslissingen alleen laat afhangen van de technische analyse van zelfverklaarde goeroes, hou er dan rekening mee dat gokken op de paardenrennen lucratiever kan zijn. Als u technische analyse wil toepassen, leer het dan zelf en gebruik het als extra hulpmiddel bij uw beslissingen. Blindweg anderen volgen kan veel geld kosten. Cursussen kopen of volgen is een slim idee.

In mijn beursadviezen kunt u lezen dat een langetermijn trend en een trendbreuk herkennen interessant is. Tevens kan het toepassen van bepaalde technieken bij het kopen en verkopen (stoploss, trailer) u  beschermen tegen grote verliezen. In de volgende weken zal ik artikels plaatsen hoe ik denk over de waarde van TA aspecten.

Comex beurs: fysiek zilver: 30.970.545 0unces (31.091.098)
Comex beurs totaal zilver in beheer: 105.806.950ounces (105.934.908)

ETF ishares zilver trust (SLV):  320.037.236 ounces (321.692.030).

Het is waarschijnlijk nog nooit zo rustig geweest betreffende de comex en Silver trust voorraden. Ze bewegen nog nauwelijks. Overal is er een minieme hoeveelheid eraf gegaan, doch de moeite niet om over te praten.

Hoe zit het nu met topbelegger of super technicus Serge Farra? Hier heeft u nog eens zijn beweringen op een rijtje:

Op 7/10/2011 voorspelde hij een daling van GLD naar 140$. GLD volgt goud grofweg 1 op 10, zodat hij eigenlijk een daling van het goud verwacht naar 1400$.

http://www.etf-corner.com/markets/2011/10/gld-this-is-sparta-.html:

“I am shorting GLD this morning at $160.70.It’s a 50% short position which is semi/massive !50% cash remaining … in case it goes a little higher.There still could be some fake moves on the upside, but I don’t want to miss the coming plunge down to the low $140′s.Gold has still more downside risk.”

Op 10/10/2011 voorspelde hij nog meer: Het zou allemaal binnen de 10 dagen gebeuren. Hij zwakte wel zijn voorspelling voor de daling af van 140 naar 145$. Hij zegt dus niet alleen wat er gaat gebeuren, maar ook wanneer! Heeft die lef zeg!

http://www.etf-corner.com/markets/2011/10/gld-100-short.html:

“I am expecting a downside move down to the mid $140′s in the next ten days.”

Zijn voorspelling moet dus ten laatste op 20/10/2011 uitkomen. Dat is wel erg kort dag, vandaag staat GLD nog steeds op 162$, hoger dan op 7/10. Zijn laatste voorspelling (14/10) blijft hij zijn visie volgen: eerst een daling naar 140, vervolgens een stijging naar 155 om dan naar de bodem te dalen van 130$. Hierna volgt opnieuw een herstel naar 163$. Met andere woorden: wie fysiek goud bezit, moet zelfs bij een daling naar 1300$ niet panikeren. Het komt allemaal terug goed, voor zover u natuurlijk meegaat met de visionaire technicus Serge Farra:

http://www.etf-corner.com/markets/2011/10/gld-beep-beep-.html.

Fundamenteel steunt hij op de gebeurtenissen van 2008. Door de grote deflatiekrachten (terugdraaien van hefbomen) zal alles dalen: aandelen, grondstoffen en ook edelmetaal. Hier kan ik volledig in meegaan. Daarom wordt 23 oktober een belangrijke dag: Wellicht gaan de centrale banken en overheden “proberen” deze “deleverage” niet te laten gebeuren en volgend weekend met een oplossing komen.  Deze oplossing heeft maar 1 optie: massaal de geldkraan openzetten en alles en iedereen een bailout geven. Alle andere opties zullen de neerwaartse spiraal  niet tot stilstand brengen.is semi/massive !

Je kan er zeer goedkoop goud en zilver kopen, het zeer veilig laten bewaren en verzekeren in daarvoor geschikte vaults en dit op verschillende plaatsen in de wereld. Je kan het goud en zilver gebruiken om te betalen of het omzetten in diverse valuta naar keuze. Het verkopen is zonder kosten. Wat wil je nog meer? Een bijkomend argument was dat goldmoney een buitenlands bedrijf is en de stockage ook in het buitenland is. Veilig weg van de grijpgrage handen van de overheid. Goldmoney bestaat ook uit zeer eerlijke mensen, niet onbelangrijk is deze financiële wereld. Het is de perfectie om de storm die er aan komt te overleven en uw kapitaal te beschermen. Perfectie? Het was te mooi om waar te zijn. Waar er voor Belgen vooralsnog geen enkel probleem is, is dit voor Nederlanders des te meer. Door een maandenlang aanslepend dispuut tussen de AFM (Autoriteit Financiele Markten) in Nederland en Goldmoney, heeft deze laatste besloten om geen Nederlandse accounts meer toe te laten, m.a.w. iedere Nederlander die bij Goldmoney een account heeft, moet deze liquideren. Alhoewel er in mijn ogen voldoende mogelijkheden waren voor Goldmoney om een regeling te treffen met AFM, heeft Goldmoney besloten zich de wet niet te laten dicteren door het AFM en dit ten koste van al hun Nederlandse klanten. Deze moeten nu op zoek naar een andere oplossing.

Hoewel Goldmoney voor Belgen nog steeds een perfecte manier is om fysiek goud en zilver te bezitten, vind ik dit zeer zwak van Goldmoney. De bulldog die ze zouden moeten zijn om ons te beschermen tegen overheden bleek een mak schoothondje te zijn. Hoewel ik nog steeds achter alle argumenten sta die ik vroeger aanhaalde, zie http://www.beursbeeld.be/goldmoney.html, wil ik niet langer goldmoney promoten.  Ik heb die pagina offline gehaald, hoewel ze nog altijd actief is (klik op de link), zo ontgoocheld ben ik. Ik laat mijn goud en zilver nog altijd staan bij Goldmoney, want voor Belgen is er geen enkel probleem, maar ik ga mij toch beraden over de toekomst. Ik kan niet leven met hun handelswijze van afgelopen week. Het kan niet zijn dat ze zich laten doen door een voor hen buitenlandse overheid, want dit is nu een kritiek punt in het overleven van deze economische storm doormiddel van  goud en zilver. Iedereen weet dat een overheid in nood tot alles in staat is, ook confisquatie.

Hoe moet het nu verder voor Nederlanders? Ze hebben nog de tijd tot eind oktober om te beslissen wat ze gaan doen. Ze kunnen hun goud en zilver fysiek laten leveren (redeemen) aan de voorwaarden die geldig zijn bij Goldmoney. Of ze kunnen hun goud en zilver kosteloos liquideren naar euro’s en dit terug op hun bankrekening laten storten. In dit tweede geval sta je natuurlijk terug nergens. Je moet dan van voor af aan opnieuw beginnen met goud en zilver aan te kopen en dit kost geld. Tevens kan de koers van goud en zilver schommelen in die tussentijd waarbij je extra verlies (of winst) maakt. Net nu dat goud en zilver terug gezakt zijn in prijs, is het geen pretje om te liquideren.

Wat zijn de alternatieven. Naast Goldmoney zijn er nog aanbieders van gelijksoortige initiatieven. De bekendste is:

Bullionvault: http://live.bullionvault.com/front2/frontpage-1.html Hun systeem is zeer gelijkend op Goldmoney.

In Nederland heb je: Goldrepublic: http://goldrepublic.nl/. Zij waren trouwens de oorzaak van het dispuut tussen AFM en Goldmoney. Goldrepublic heeft wel een vergunning met de AFM, en heeft een klacht ingediend tegen Goldmoney. Weet wel dat Goldrepublic in Nederland gevestigd is en onder de bevoegdheid van het AFM, lees Nederlandse overheid staat. Niet bepaald een geruststelling.

Een tweede Nederlands bedrijf is Amsterdam Safe.

U ziet, er zijn best wel een aantal alternatieven voor Goldmoney, maar het blijven klonen van het origineel en alle hebben bij mij een flinke deuk opgelopen.

Hieronder vindt u de brief die Goldmoney aan zijn Nederlandse klanten heeft geschreven:

Dear Valued Customer,

It is with tremendous regret that I am writing to inform you of our recent decision to discontinue offering our services to all customers resident in the Netherlands. Please note, we at GoldMoney have explored all possible options to prevent this outcome, and this is not a decision we have taken lightly. This position is unique to the Netherlands, and unfortunately because you are resident in the Netherlands, you are one of those affected, which we very much regret. Kindly allow me to explain our position:

On 27 January 2011, we were contacted by the Autoriteit Financiële Markten (AFM), the Netherlands financial regulator, which indicated that, in its view, GoldMoney was “offering investment objects in the Netherlands without a licence” in breach of Section 2:55 of the Netherlands Financial Supervision Act (Wet op het financieel toezicht, Wft). At the end of 2010, the AFM first announced publicly its policy viewpoint that investments in precious metals could – under certain circumstances – be characterised as offering of investment objects. The AFM demanded that we cease to do so until we agreed to subject our business to their regulation by applying for a licence as an offeror of investment objects within the meaning of Section 2:55 Wft. Although we disagreed with the AFM’s assessment, we voluntarily offered to stop accepting new Netherlands-resident customers as of 1 February 2011 until we could resolve this matter with the AFM.

We have dedicated the last few months to working with our Netherlands lawyers to present our case to the AFM, namely that precious metals are not included within the concept of “investment objects” regulated by the AFM, and that, in any case, Netherlands regulation is not applicable to GoldMoney because we do business in Jersey, rather than within the Netherlands. Unfortunately, we have been unsuccessful in changing the AFM’s view on this matter. As we do not want to subject ourselves, and by extension our customers, to unnecessary and unpredictable regulatory requirements, we have reached the difficult conclusion that the only way to resolve this situation is to cease all business with Netherlands-resident customers.

We intend to resolve this issue and return to doing business with residents in the Netherlands in the future. Should this be the case we will make an announcement. But in the meantime, unfortunately, I am very sorry to inform you that we are unable to offer you our services any longer. Subject to article 10-A of our Customer Agreement, we will require you to close your GoldMoney Holding. This is to occur no later than the close of business on Monday 31 October 2011.
We have outlined below a number of possible options for how you may liquidate your current position, including the physical delivery of small gold bars to your home address or a sale to cash with a free transfer of the proceeds to your bank account.

By offering you the option to take physical delivery of your gold, we hope to fulfil your expectations with regards to the physical ownership of your metals. We thank you for your business and the trust you have placed in us.

Sincerely,
Geoff Turk
CEO – GoldMoney

Celente heeft recent opnieuw toegeslagen om de Zwitserse franc te dumpen net voor de ingreep van de Zwitserse centrale bank waardoor diezelfde franc 25% naar beneden tuimelde. Die man heeft pas een neus voor op stapel staande gebeurtenissen! We zitten in een valuta oorlog. Alle grote landen proberen hun munt zo laag mogelijk te houden. Zo was de Zwitserse Franc als veilige haven niet langer houdbaar. Zwitserse exporteurs kloegen steen en been omdat ze hun producten niet meer konden afzetten. De ingreep van de centrale bank lag voor de hand. Leuk natuurlijk als je dit vooraf perfect kan inschatten. Celente bevestigt dat de geschiedenis  zich altijd herhaalt. Valutaoorlogen, handelsoorlogen, echte oorlogen,.. het komt altijd terug: history is repeating itself.

Hij vermoedt dat de centrale banken de stijging van goud niet zal kunnen tegenhouden maar wel de handel erin streng zal reguleren, zoals reeds vroeger in de USA  is gebeurd. Iets waarvan hij denkt dat met zilver niet zal gebeuren. Dit vrees ik ook al een hele tijd. Daarom bleef ik tot nu nu zowel goud en zilver aankopen en dit bij deze aanbieder. Binnen de minuut kan je daar je goud en zilver verkopen of van metaal switchen. Je kan met een paar klikken al je goud omzetten in zilver. Zie hier voor meer uitleg.

Celente blijft  positief voor edelmetalen en vooral voor zilver. Hoe kan het ook anders als alle landen hun munten blijven devalueren. De selloff van vorige week zal daar niets aan veranderen. Letterlijk zegt hij over zilver: “So I’m buying a position in silver against any future actions taken by the world governments to restrict the supply and the price of gold.  They did it before in the US, they will do it again.”

Celente verwacht vanaf nu “run on the banks”. De eerste tekenen in Europa zijn daar al. Grote bedrijven die hun geld wegtrekken en bij de ECB stallen. Hierdoor zal de vraag naar edelmetalen vanzelfsprekend stijgen,  naar nog hogere niveau’s dan ooit tevoren. Hij gaat nog een stap verder. Hij vreest voor echte “bank holidays”. Banken zullen tijdelijk hun deuren sluiten waardoor je niet meer aan jouw geld zal kunnen. Hij raadt aan uw geld daar te plaatsen waar je er altijd aankan! In Amerika in 1933 verloor de dollar40% op 1 dag. Recenter in Argentinië 90% op een paar maanden. Zeg niet dat je niet gewaarschuwd bent.

“Als u weet hoe het mondiale financiële systeem werkt, ken je het spel dat je speelt … en als je het spel en de regels die we aan het spelen niet kent, dan ga je afgeslacht worden”

Mike Malony.

Sinds vorige week:

Goud: -7,5%

Zilver:-23%

Platina:-11%

Dit doet pijn. Geen ontkomen aan. Hoe kan dit? Edelmetalen zijn toch de veilige havens in onzekere tijden. Er zijn diverse verklaringen:

De edelmetalen kelderen mee met alle andere grondstoffen (vandaar dat zilver de grootste klap krijgt) omdat men er nu vanuit gaat dat de westerse wereld in een recessie zal belanden.

In het verleden is het vaak de dollar tegen de edelmetalen geweest. Een sterke dollar, zoals nu weer het geval is, doet de edelmetalen verzwakken.

Er zijn veel marginverhogingen geweest voor goud en zilver (resp. 21% en 16%). Dit betekent dat er meer geld op tafel moet gelegd worden om een even grote positie aan te houden. Goud en zilver moeten dus geforceerd verkocht worden als men te weinig cash heeft. Dat risico loop je als je met hefbomen (geleend geld) werkt. Wie fysiek met cash gekocht heeft, zal daar geen last van hebben.

En te weinig cash is er. Door de beursdaling zijn er veel margincalls geweest op aandelen. Wie zonder cash zit, moet dus eveneens geforceerd andere activa verkopen. Wederom zal de verkoop van zilver en goud hier een oplossing geweest zijn. Ik vrees dat sommige hedgefunds het heel zwaar hebben. In 2008 is net hetzelfde gebeurd.

Een vijfde reden zijn de grote shorters en manipulanten. Ze zitten al het ganse jaar in zeer nauwe schoentjes en met de “niet aankondiging” van QE3 door Bernanke deze week, met de daarmee gaande paniek op de beurs, hebben de grote shorters (grote banken) hun kans geroken om weer geld te verdienen. Zo worden op tijd en stond de “zwakke handen” eruit geschud. Laat je hierdoor niet kisten! Weet ook dat goud en zilver naar beneden gedrukt worden kort voordat er iets ernstig aankomt.  De volgende weken zullen we meer weten.

Tenslotte kunnen automatische tradingprogramma’s een extra duwtje gegeven hebben.

Laten we alles nu eens in perspectief zetten en kijken waar we staan in vergelijking met 1 januari van dit jaar:

goud: +18,3%

zilver: 0%

koper:-28%

AEX:-25%

Bel20:-23%

Dow:-8,5%

Dit verzacht alvast de pijn van de laatste dagen. Goud en zilver blijven nog boven water, zo goed als al de rest zit al zeer diep.

Nu terug naar de theorie. Goud en zilver koop je fysiek! Je koop niet op papier en niet om te traden maar enkel fysiek om je te beschermen tegen de aankomende problemen. De prijsdalingen zijn het gevolg van de zilver- en goudhandel in papier. Weet dat, als je fysiek zilver en goud bezit, je nog altijd evenveel ounces van die metalen hebt. Meer zelfs, de komende tijd  heb je de kans om voor een lagere prijs jouw voorraad aan te vullen. Ik heb misschien gemakkelijk praten daar ik zilver en goud al een paar jaar cumuleer en mijn gemiddelde aankoopprijs zowat de helft is van de huidige prijzen. Voor wie recent zilver kocht boven de 40$ of goud boven de 1800$, komt deze daling natuurlijk hard aan. Daarom blijft periodiek kopen, zoals iedere maand voor hetzelfde bedrag, een goed idee. Je zal nu alvast meer kunnen kopen dan vorige week.

Zoals eerder aangehaald hebben goud en zilver ook in 2008 een grote klap gekregen. Dit heeft echter de langdurige stijgende trend niet gebroken. Beide metalen zijn zelfs een versnelling hoger geschakeld en hebben record na record neergezet. Dit zal opnieuw gebeuren. De reden is simpel. Ons monetair systeem is kapot. In theorie moeten we een reusachtige deflatie krijgen. Niemand echter kan hiermee leven. De politici niet, de machtige banken niet en de centrale banken niet. Eenvoudigweg omdat deflatie geen oplossing is. Alles en iedereen zou er onderdoor gaan. Een wereld die gebulkt gaat onder de schulden, kan geen deflatie aan. Dit zou betekenen dat schulden hoe langer hoe meer waard worden en activa hoe langer hoe minder. Dit is onhoudbaar. Daarom zal de FED uiteindelijk weer met een QE3 komen. Ze kunnen niet anders. Ook andere centrale banken (recent nog de Japanse en Zwitserse) zullen massaal geld blijven printen. Zo zullen ze nog meer schulden maken, die ze proberen weg te inflateren. Dit is een veel zachtere manier dan een allesverwoestende deflatie. Nadeel: Hyperinflatie loert om de hoek. Weet als het systeem omvalt, het niet meer mogelijk zal zijn om goud en zilver te kopen. Omdat het niet meer beschikbaar zal zijn als iedereen goud en zilver wil. Dan wordt het onbetaalbaar.

Wie het nog allemaal eens wil overzien, volg hier een video van Mike Maloney. Zeer verhelderend. Het is wel in het engels en duurt anderhalf uur. Toch een must om te zien: GOLDSILVER.COM

WE ALL LIVE IN THE SAME DREAM…..

Comex beurs: fysiek zilver: 33.528.753 ounces (30.481.689)
Comex beurs totaal zilver in beheer: 105.325.155ounces (105.694.470)

ETF ishares zilver trust (SLV):  312.539.039 ounces (313.318.164)

Wat was dit weer een weekje! De goudprijs zette eerst een nieuw record neer, om vervolgens maar eventjes 200$ (dikke 10%) te verliezen en uiteindelijk de week te eindigen met slechts een procentje lager dan vorige week. Zilver deed het iets rustiger maar volgde eveneens de op en neer beweging, om te stranden op een verlies van 3% op weekbasis. Ik hoef jullie niet te vertellen dat ik daar niet zo van hou. Goud is gewoon veel te snel gestegen en dan krijg je zo’n capriolen. De spreekwoordelijke kater na de roes. Laten we beide metalen eens van op een grotere afstand bekijken: Hoeveel zijn beiden gestegen op maand- en jaarbasis?

Goud: sedert eind juli: 13%, sedert eind augustus 2010: 48%

Zilver: sedert eind juli: 4%, sedert eind augustus 2010: 118%

Op een jaar tijd is dit een gigantische stijging. Zowel goud (vorige 2 weken) als zilver (in mei ll.) hebben een parabolische stijging gekend en dit eindigt nogal vaak met een kater.  Hoe ondergewaardeerd beide metalen mogelijks kunnen zijn, hoe sterk de trend ook mag zijn, het is altijd oppassen geblazen als je zoiets ziet. Overenthousiast aan het kopen slaan omdat je denkt dat er morgen geen meer zal zijn, is een avontuur waar ik niet aan mee doe.  Verstandig is om op regelmatige tijdstippen, zoals éénmaal per maand, wat bij te kopen voor éénzelfde bedrag. Liefst op een dip, maar dit is niet altijd te timen. Is ook niet zo belangrijk. Altijd voor éénzelfde geldbedrag  kopen, heeft het voordeel dat je gemiddeld gezien meer ounces in je bezit zal hebben. En daar is het toch om te doen.

Verkopen om te profiteren van een top, om later op een dip weer meer ounces te kunnen terugkopen, heb ik nog niet gedaan. Ik wil vooral mijn vermogen beschermen en niet gaan traden. Je maakt ten eerste rendementsverlies door het aan- en verkopen, en  ten tweede bestaat het gevaar dat je bij een slechte timing er een hoop bij inschiet. Zolang de trend stijgend is (lange termijn trend natuurlijk) blijf ik zitten en blijf gewoon opbouwen.

Mensen die niet voor fysiek gaan, of naast fysiek ook producten met een hefboom hebben, kunnen natuurlijk wel traden. Maar weet dat bij de eindafrekening enkel fysiek goud en zilver, die je zelf in je bezit hebt (thuis of bij deze goudaanbieder), zal overleven. Al wat papier is, zal geen waarde meer hebben.

Zowel bij de Comex als het ETF fonds SLV, is het redelijk kalm. Hier wat ounces erbij (comex zelf), daar wat ounces eraf (comex totaal en SLV). U vraagt zich misschien af waarom ik daar zo’n aandacht aan hecht? Het klopt dat er de laatste maanden weinig beweging is, de comex voorraad blijft heel laag en de voorraad SLV gaat wat op en af. Daar zit nu echter het punt, als je daar rare bewegingen ziet dan kan dit een voorteken zijn. Zo kan je momenteel zien dat de eigen voorraad van de comex wel stijgt, maar dat dit vooral komt door onderling geschuif. Er is dus geen sprake dat de comex sterker wordt, integendeel het kan in een paar dagen over zijn, omdat ze nooit genoeg zilver in voorraad hebben om alle contracten te dekken.

Vorige week was er nog iets eigenaardig aan de hand. De goud comex  bestaat uit 5 goudbewaarders: Scotia, JPM, HSBC, Brink en Manfra. Nu is er een exacte hoeveelheid goud versluist van HSBC naar JPM! Wat kan daar het nut van zijn? Zit JP Morgan zo dringend om goud verlegen? Of heeft het te maken met het afhandelen van een tegenpartijrisico zoals bij een CDS? Wordt vervolgd.

Comex beurs: fysiek zilver: 30.481.689 ounces (27.808.079)
Comex beurs totaal zilver in beheer: 105.694.470 ounces (105.699.185)

ETF ishares zilver trust (SLV):  313.318.164 ounces (312.051.740)

Terwijl vorige week goud fors in waarde steeg en zilver ter plaatse trappelde, heeft deze laatste zich opnieuw bij grote broer gevoegd in de weg naar boven.  Zilver steeg met net geen 10% en goud heeft er sedert de laatste weken al een rally opzitten van 15% sedert 1 augustus en 25% sedert 1 juli. Wat een contrast met de aandelenbeurzen die gemiddeld al zo’n 20% van hun koersen moesten afgeven. Vooral goud was interessant om volgen. Na eerst een terugval gekend te hebben begin deze week, brak het door alle weerstanden toen Chavez (president van Venezuela) aankondigde om al het Venezuelaanse goud dat bij Westerse banken gestockeerd ligt, te repatriëren, nadat hij eerst ook al de goudmijnen in Venezuela genationaliseerd had.

Nou en, zou je denken, met die man valt alles te verwachten. Het grote probleem zal echter ontstaan al nog landen zijn vooorbeeld volgen. Want welke geruchten doen al zeer lang de ronde? Het goud ligt er niet meer! Banken hebben jarenlang dit goud uitgeleend aan derden. Bij veel bankbalansen zie je naast goud, namelijk goudvorderingen staan. En goudvorderingen is niets anders dan een claim op goud maar bijlange geen fysiek. Als dit goud, die er niet meer is, nu opgevraagd wordt, is er een dik probleem en verklaart dit deze felle stijging. Het is nu wachten met welk fabeltje men gaat afkomen om deze fraude te verbloemen.

Zowel de Comex als SLV hebben hun totale zilvervoorraad nagenoeg constant gehouden. De Comex heeft hun eigen zilvervoorraad weer wat kunnen opkrikken tot boven de dertig miljoen. Dat dit gebeurt via adjustments ipv received silver, maakt het toch wat verdacht. Trouwens is het onbegrijpbaar dat een organisatie met slechts 30 miljoen zilver ounces in bezit, de wereldmarktprijs van zilver kan blijven bepalen. Dit moet eens slecht aflopen.

Comex beurs: fysiek zilver: 27.808.079 ounces (26.729.370)
Comex beurs totaal zilver in beheer: 105.699.185 ounces (104.176.291)

ETF ishares zilver trust (SLV):  312.051.740 ounces (318.802.192)

U ziet hoe ingewikkeld ons financieel stelsel in elkaar zit: De Amerikaanse staatsobligaties krijgen een downgrade van S&P en stijgen daarop prompt in waarde, terwijl net zowat iedereen een forse klop voor de treasuries verwachtte. De zeepbel wordt nog wat meer opgeblazen, waarna de klap des te groter zal worden.

Deze week leek wel voor alles de omgekeerde wereld. Nu was goud enorm volatiel, terwijl zilver heel rustig bleef liggen.

Waarom stijgt goud wel en zilver niet?  Een belangrijke reden volgens mij is paniek. Partijen die vol in aandelen zaten verlegden hun kapitaal in wat ze het best kennen. Goud is naast staatsobligaties een gekende vluchthaven bij paniek en dit is nu niet anders. Zilver is vooralsnog te weinig gekend als monetair metaal en moet voor de “nieuwkomers” nog groeien. Zilver wordt  teveel gezien als een industrieel metaal waardoor het risico om erin te beleggen bij een economische krimp te groot is. Hierdoor hielden beide bewegingen elkaar in evenwicht (opwaarts als monetair metaal, neerwaarts als industrieel goed). Een andere reden is dat goud een grotere en toegankelijkere markt is.

En zilver- en goud mijnaandelen hebben toch een hefboomeffect tov van de edelmetalen? Waarom gaan die niet door het dak met deze goudstijging? Heel eenvoudig: Omdat het aandelen zijn en aandelen worden nu … buitengesmeten. Je hebt dus hetzelfde fenomeen: opwaartse druk omdat het over goud gaan, neerwaartse omdat het aandelen zijn.

Toch zie ik beide, zilver en de mijnaandelen nog schitteren. Zilver omdat er nog altijd veel te weinig van is en de winsten van mijnbedrijven moet gigantisch stijgen als goud zo naar boven blijft gaan. Voor zilver kan een nieuwe QE3 (De Fed die opnieuw de geldpersen aanzet) reeds de trigger zijn. Ik verwacht dat dit niet meer zolang zal duren. Voor de mijnen is het wachten tot de aandelenmarkten terug rust hebben gevonden, en dit kan nog maanden duren.

De comex heeft wat zilver kunnen toevoegen aan hun voorraad terwijl het slv fonds een stuk heeft ingeleverd. Rumours beweren dat de Comex(die nog altijd een heel kleine voorraad heeft) zilver uit het ETF  SLV fonds heeft gehaald. De cijfers spreken dit alvast niet tegen. Hoe manipulatief de Comex kan zijn, bleek nog maar eens bij het goud. Door een marginverhoging van 22% door de CME group hebben ze de stijging van de goudprijs kunnen afblokken en zelfs terug naar af kunnen sturen. Erg is dat niet:het zorgt voor minder speculatie.

De opéénvolgende koersdoelen voor het goud volgens Richard Russell zijn 2000$, 2500, 5000 en 10000$. Dr Stephen Leeb doet ook een duit in het zakje met een voorspelling van zilver: 200$ binnen de 24 maanden. Te optimistisch? De toekomst zal het uitwijzen.

Tot slot herhaal ik nog even een quote uit een artikel die ik met nieuwjaar schreef (Vaarwel 2010, Hello 2011):

“Nog even iets over 2010. Alle nieuwsberichten hadden het over een zwak tot slecht beursjaar 2010. Ik vond het persoonlijk, onder de gegeven omstandigheden, een heel rustig en niet eens zo slecht jaar. Men had medelijden met index beleggers omdat die toch wel een heel mager rendement hadden. Nou ja mager? De Bel20 3%, De AEX 6% en de Amerikaans beurs 11%, zeg nu zelf hoeveel meer bracht een spaarrekening dan op? Niet dus.  Het valt zelfs nog te bezien of 2011 beter gaat doen.”

Ik denk dat iedereen nu wel eens zal zijn dat 2011 er veel slechter uitziet dan 2010. Waarmee ik maar wel zeggen dat extreme rendementen nastreven heel moeilijk is en het soms slimmer is zich tevreden te stellen met kleinere rendementen. Ik heb dit jaar daarom nog geen aandelen gekocht en heb er zeker geen spijt van. Goud en zilver daarentegen blijf ik rustig opbouwen. De trend is our friend.

Het is duidelijk dat we  een nieuw era zijn ingetreden en het ziet er niet naar uit dat hier de eerste jaren verandering  in zal komen. De reden is heel eenvoudig: we leven al een tijd in een zeepbellen economie gebaseerd op schulden. Schulden die als een molensteen rond de nek van de economie hangt en de ene zeepbel na de andere laat springen. De dotcom zeepbel begin deze eeuw, de huizenmarkt zeepbel, de kredietkaart zeepbel, de aandelen zeepbel, en ga zo maar door. De voornaamste eigenschap van een zeepbel is wanneer eens gesprongen, deze niet meer terugkomt. De huizenmarkten zijn nog steeds verder aan het afglijden en zullen dit blijven doen tot ver onder hun echte waarde. Daarna zal er een herstel komen naar hun echte waarde, maar nooit meer tot de niveau’s tijdens de zeepbel jaren.

Zolang de economie op TEVEEL schulden is gebaseerd, zullen de problemen blijven. Diverse zeepbellen staan nog op springen: Het FIATGELD systeem met de dollar op kop en de overheidsschulden zeepbel. Als die springen waren de crisissen van 2001 en 2008 slechts een lachertje. De kapitalen die dan weggeveegd gaan worden, is niet te overzien. Ik kan daarom niet voldoende waarschuwen om u zich hiertegen te beschermen. Wanneer dit zal gebeuren en hoe dit zal gebeuren, is nog onvoorspelbaar. Maar als het gebeurt, zullen de bezitters van goud en zilver er het minste last van hebben. (zie ook goud beleggen). Ik denk dat het minder en minder nodig zal zijn om mensen zich hier bewust van te laten worden, getuige daarvan de koersopstoot van het goud van de laatste weken.

Iedereen ziet wat er gaande in in de Arabische landen en Noord-Afrika, met reeds duizenden doden of dichter bij huis: het Verenigd Koninkrijk. Normen en waarden vervallen, de samenleving hangt steeds minder aan elkaar. Beleidsleiders met een voorbeeldfunctie zoals bankiers, ceo’s en politici zijn graaiers geworden en staan niet meer ten dienste van de bevolking, die zijn woede niet meer kan bedwingen en het recht in eigen handen neemt. Dit valt niet goed te keuren, maar is onvermijdelijk in een maatschappij die op springen staat.

De opwaartse spiraal van de economie door het continue blazen van zeepbellen, is nu een neerwaartse spiraal geworden. Iedere zeepbel die ploft zorgt voor extra neerwaartse druk. Overheden moeten hun schulden (zeepbel) saneren. Dit betekent forse besparingen en/of belastingsverhogingen. Hierdoor krijgt de economie (zeepbel) het weer moeilijker waardoor er nog meer moet bespaard worden om het begrotingstekort te verminderen, hierdoor komen we in een recessie waardoor de schulden weer groter worden ten opzichte van het BBP. Griekenland is hier het type voorbeeld van. De economie is maar met liefst 6% gekrompen in het 2de kwartaal. Uitzichtloos. Om Griekenland en andere landen te redden worden euro’s uit het niets gecreëerd (zeepbel).  Als alle trucs zijn opgebruikt ploft de zeepbel. Het is een kwestie van tijd.
.